年中总结之:“熊市不买基,牛市白辛苦”还有效不?

2018年7月3日11:33:52 发表评论 58 阅读

来源: 年中总结之:“熊市不买基,牛市白辛苦”还有效不? 每当市场行情低迷迷茫之际,那些埋藏在民间的投资金句总会被再次拿出来,一杯敬过往,一杯敬明天。– 雪球

每当市场行情低迷迷茫之际,那些埋藏在民间的投资金句总会被再次拿出来,一杯敬过往,一杯敬明天。#年中总结#

比如投资金句“牛市不买房,熊市徒伤悲;熊市不买股,牛市白辛苦” 。这句话讲的是资产配置的动态再平衡。股票权益类资产受宏观、市场行业、公司等诸多因素影响,牛市和熊市交替出现,容易产生明显的高估和低估。比较理想的情况是:权益类资产出现明显低估时,要逐步买入股票、基金等权益类资产,在市场恐惧的时候持续买入,“雨过天晴”后获得回报。

根据Wind数据显示,截止2018年上半年的最后一个交易日,各主流市场指数PB基本都在略高于1倍的水平,换句话说用1块钱多一点就可以买到上市公司1块钱的净资产。仅从这个角度来看,现在来讲可以说又到了“权益类资产出现低估”的时候了。

现在既然股票、权益类基金出现了“低估”,那么市场凭借自身的修复能力,会立即进行修正吗?不一定。

或者现在既然股票、权益类基金出现了“低估”,但是市场还是会继续下跌的吧?是的,市场“寻找底部”从来就是个漫长难熬的过程。

按照趋势投资的鼻祖道氏理论:市场主要由趋势构成,趋势一旦形成,通常便会持续一段时间,至到转折来临。但这仅仅是通过对股票市场的价格、成交量进行直观地统计观察形成的,没有理论基础。趋势投资者将主要重心放在趋势何时形成、能持续多久、拐点何时到来上,而这些只有通过后视镜观察才能判断。因为市场常常呈现周期性的繁荣与衰落,市场趋势的形成,背后是大多数人战胜少数人的力量推动的,即形成所谓的群体共识,结果是越涨越买,越跌越卖,与大家期望的“低买高卖”截然相反。

投资的道理很简单,实践起来缺太不容易。如果要想变得容易一点,那就按照另一句民间投资金句所说的去做:投资很无聊,大部分时间需要耐心等待。这个等待,既可以用来选择考察那些拥有过硬投资实力的投资工具(如过往牛熊考验过的权益类基金,如申万菱信量化小盘基金),还可以通过定投指数基金的方式去实现。

弱市下找寻小确定:基金定投为牛市积累收集筹码

参与过A股的投资者都知道投资知易行难,每个人都有一把属于自己投资生涯的辛酸泪。在获取信息越来越简便的时代,投资者们可以轻松获得各种投资方法理论,但是你想从股市里面分一块蛋糕并非易事。

历史总是在告诉我们,低买高买,在低点的时候多买点,然后在高点的时候卖出,理都懂……但请问何时是低点啊?前天跌了、昨天涨了、今天又在继续跌……明天会怎样?没有谁敢做肯定回答。

回归投资的本质,就是做大概率赢的事情,而不是去博傻。

这个时候,基金定投就是比较好的选择方式啦!基金定投是为了避免情绪化对投资决策的影响,抛开择时,不管市场好坏都按照一定比例定期投入,从而摊薄投资成本,把成本平均化。市场好的时候投,单位成本就贵,市场不好的时候买,就便宜,这是相对非常有效的投资方式,也是弱市背景下的小确定,更为后面赶赴而来的牛市(虽然不知道什么时候、虽然可能需要等候很久)提前做好准备:越是在市场低迷的时候,坚持基金定投显得更为关键,因为这时候才是低价收集筹码的时候。

定投的核心是不依赖对市场前景的判断,而是坚守投资纪律下靠长期平均来解决如何买入的问题。买入什么样的基金才和定投这种方式更匹配呢?

第一类可考虑风格稳定、高弹性、长期业绩优秀的偏股类基金

第二类可考虑如跟踪较高弹性、具有较强成长性的指数型基金

第三类可考虑指数+主动管理的基金组合

年中总结之:“熊市不买基,牛市白辛苦”还有效不?

基金定投“黄金搭档”在此:

申万菱信沪深300价值指数 310398

申万菱信中证500优选增强 003986

基金有风险,投资需谨慎!定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。

@蛋卷基金 @不见开花但见结果 @今日话题  #年中总结#

作者:申万500优选增强
链接:https://xueqiu.com/2094699100/109798581
来源:雪球

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