一个年亏损12%投资者的理财感悟

2019年1月7日12:04:40 发表评论 217 阅读

一个年亏损12%投资者的理财感悟

2018年注定是不平凡的一年,它的不平凡不是因为收益有多高,而恰恰相反,是下跌幅度有多大。据统计,2018年各指数的下跌幅度是近十年(从2009年初至今)最大的一次,而历史上也仅有一次比它惨烈,就是2008年全球金融危机那年。

那么下跌幅度到底有多大,我们看下图:

一个年亏损12%投资者的理财感悟从上表中可看出,除了上证50指数下跌幅度少于20%,其他指数均超高20%,其中中小板指下跌幅度最大,达到37.75%。也就是说,如果投资者在年初时一次性买入,亏损幅度基本上大于20%,当然,不同的基金亏损幅度略有不同。

从基金的排行中也可看出去年的惨淡行情:如股票型基金去年全部亏损;指数型基金有5支盈利,其中4支是黄金基金,另外一支是偏债型基金;混合型基金中倒是有多支是盈利的,但查看它们的持仓情况后发现,大部分都是偏债型混合基金,而今年又是一个债基年,因此债基表现不错。

从某股票交易软件中看到这样的统计报告,2018年股民平均亏损十万元,而本人由于总投资资金也不过如此,因此本人是被平均的,但是并不影响我的亏损收益率。那么具体情况如何呢,圆周特意做了一张投资收益情况表,可清晰的看出一些问题:

一个年亏损12%投资者的理财感悟从图中可看出,今年总体亏损率为12.08%,其中,跌幅最小的为富国中证红利指数-1.57%,然后就是@广发基金广发中证养老产业基金 -2.29%,其中采用定投的宽指数基金跌幅小于10%的有@天弘指数基金 天弘上证50指数A和@红利基金 华宝标普中国A股红利机会指数基金。

其中,亏损最大的是光大保德信中国制造2025,达26%,其之前的重仓股为地产股,现多为基建类的股票,该基金本人已有近1个季度未加仓,仓位不大,就趴那了,不习惯止损,这也是本人的一个缺点,怕肉疼。

正因为有这样的缺点,所以本人选择了定投的投资策略,来面对去年跌跌不休的股市。有人经常会在帖子下留言:“你们这样的定投者,是家里有矿吗,经得起这样投吗?"

我的回答是:“多数的定投者都是普通的上班族,而这些人有一个共同点,就是有稳定的现金流,即每月都有固定的结余资金,那么这部分就可用于定投。”每个周期投入多少,因人而异,不要去攀比,量力而行。

还有人说,定投不分择时吗?我的观点是:为了获得更高的收益效率,需要择时。但这里的“择时”并非具体点位,而是一个区域,一个低估区域。

那么何时判断该点位是否低估呢,现在很多投资机构或大V都有自己的评估体系,从市盈率及市盈率百分位、市净率及市净率百分位、ROE、股息率等指标综合判断。

而本人经常参照的就是且慢平台、雪球平台的估值表,从该估值表中能够清晰的看出哪些指数是处于低估,可继续定投;哪些是正常估值可选择停止定投;而哪些又是高估的,可选择分步止盈。

在这一年的投资过程中,给我感悟最深的就是,如何合理的控制仓位。仓位的严格控制,这个就要有严格的投资纪律,不要被市场牵着鼻子走,小跌小加,大跌大加,如何控制这个“大与小”,以及加仓频率的问题,而定投却可以解决这个问题,克服人性的贪婪与恐惧。

当然,在这投资过程中,本人也逐渐意识到自己的不足,下面做个自我反省:

1、定投开始的点位过高。本人开始入场的时间是今年年初,即上证3500点时开始

投资,因此作为一个追高者,今年的收益可想而知。当时还未接触到估值体系,仅是个人的一厢情愿,跟随着机构的预测,认为A股慢牛来了,匆匆入场。

2、行业基金过多。从上表中可知,本人医药基金配置了2支,而养老产业基金中有近一半的持仓也含有医药相关产业股票,配置过多。其他的还有地产、煤炭、证券等强周期行业基金,以及消费和保险行业基金,在之后的投资中希望至少减少3支,不要牵绊太多的精力。

3、投资证券类基金仓位过重。按照本人的投资计划是保守型理财产品与激进型理财产品的比例控制在5:5,昨天对资产进行了梳理,发现后者比例已近6成。其原因有二:一是本人基金池中有部分基金是褥羊毛时购买的,占了些许仓位;二是行业基金,这部分本人是手动分批加仓,虽然加仓频率均在一周甚至两周以上,但是由于偏多,因此耗去不少仓位。

因此,针对上述问题,个人认为需要对2019年的投资做一个优化,虽然现在还没有十分具体的方案,但是既然意识到上面的问题,不如现在做个计划:

一、优化基金。首先把羊毛基和重复的基金精简了,但是何时减呢,还需看市场行情,但至少控制自己的双手,不扩大鸡圈了。同时,将个人基金池中的表现一般或不好的,择机清除或选择同类表现较好的一支代替。

二、控制仓位。定投,建议使用的是闲钱投资,因为是闲钱,你的投资心态才不会那么焦虑,不使用急钱、短期使用资金或杠杆资金,每月量入为出,投资量力而行。也不要认为市场下跌就是机会,而盲目频繁加仓,最后导致仓位过重,而市场却不见起色。

三、坚持定投。今年虽然是亏损的,但对比图一中各大指数的跌幅,心中略感安慰,但随着定投的持续,投资总额也在上升,而随着市场的持续低迷,亏损总额也在上涨。

目前本人基金组合收益率为-12.08%,那么要回本则需要上涨13.74%,而上证指数2018年收盘时为2493.9点,则上证指数回到2836点本人的资产即可回本,当然这仅是一个估值,一个大概位置,具体还需看该基金组合的具体收益情况。而大盘何时回暖,本人无法预测,安心定投即可。
一个年亏损12%投资者的理财感悟

最后,上传一张A股平均市盈率走势图,看看目前A股处于什么位置。毫无疑问,现在的A股依然处于相对低位,那么对于康波大底是否会来,何时来?我们无法预知,是机遇还是风险,因人而异,而本人选择前者,是个机遇,因此坚持定投,但也要敬畏市场,遵循规律,低估定投,闲钱投资,高估分步止盈。

以上便是本人2018年的理财故事和个人心得,并对2019年的投资做个初步计划。如有不足,欢迎各位投资者指正,共同进步!

作者:圆周基金
链接:https://xueqiu.com/8512703029/119389057
来源:雪球
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