遇到股票跌停,我们该怎么办

2018年6月19日22:29:34 发表评论 130 阅读

作者:银行螺丝钉。雪球大V,微博名字也叫银行螺丝钉。著有书籍《指数基金定投指南》。

今天A股上证指数下跌3.78%,深证指数下跌5.31%。

A股3000多只股票,中位数下跌幅度是-8.56%。

也就是说,今天A股有超过一半的股票,下跌超过8.56%。

不折不扣的小股灾。

跌幅情况

如果看看今年A股的跌幅,3000多只股票,年初至今的跌幅中位数是21%左右。

也就是说,A股有一半的股票,今年已经下跌了20%了。

代表大盘股的沪深300,年初至今下跌10%

代表中盘股的中证500,年初至今下跌18%

代表小盘股的中证1000,年初至今下跌21%

另外,还有比中证1000更小的一千多只股票,今年下跌的更多。

再来看看我们定投的低估指数基金:

中证红利:-7.5%

红利机会:-10%

50AH:-5%

基本面120:-9%

500低波动:-16%

养老产业:-6%

低估指数基金今年的平均下跌幅度-8%左右。

小于沪深300的跌幅,也小于A股上市公司中位数跌幅。

低估与下跌

低估品种并不是说不会下跌,遇到市场整体波动的时候也会受到影响。

短期里是涨是跌,其实跟估值关系并不是特别密切,更多的是情绪面。

因为估值里的财务数据,很多时候是以季度或者年度来变化的。

比如说,市盈率里面的「盈利」,每季度财务报表更新之后,才会出新的盈利。

所以大多数的时候,市盈率对预测短期几天或者几周的市场涨跌幅,用处不大。

不过低估还是有用处的。

如果时间稍微拉长一些,我们就会看到低估品种下跌幅度会比同类品种更小一些。

如果时间拉长到3-5年,低估品种通常就会给我们提供不错的长期收益率了。

下跌的时候少跌一些,上涨的时候跟上市场涨幅,这是低估品种帮助我们渡过熊市的最好依仗。

定投与成本

我们定投指数基金,还有一个好处:

在下跌的时候,定投是可以大大减少浮亏的,帮助我们摊低亏损。

假如一个品种一年里下跌了20%,通常坚持定投下来,浮亏都会在10%以内,比品种本身的下跌幅度,要小很多。

这就是著名的微笑曲线。

其实也很好理解,我们去超市买苹果。

第一次苹果4块钱一斤,我们买了4块钱的,买了一斤。

第二次苹果2块钱一斤,我们还是买4块钱的,但可以买两斤。

两次下来,我们花了8元,买了3斤,平均一斤成本是2.6元。

大大低于第一次买入的成本。

这就是定投摊低成本的原理。也就是微笑曲线的左侧。

没有人能预测熊市什么时候到底、什么时候结束。

那么,在熊市浮亏的时候坚持定投,摊低成本,这就是最好的应对方法了。

微笑曲线的前提

微笑曲线能够成立,有两个重要的前提:

一个前提是,左侧下跌的过程中,要坚持定投摊低成本,这需要人性的坚持。

另一个重要的前提是,这个品种要能够涨回来,这需要品种从长期看,是上涨的。否则成本摊的再低,收益也不好。

指数基金能不能涨回来呢?

答案是肯定的。

指数基金具备两个对普通投资者非常有利的特点:

长生不老和长期上涨。

指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法,变相的实现长生不老。这是单个股票所不具备的功能。

同时,A股的上市公司,目前整体是盈利的。

盈利的公司,每年会把盈利的一部分用来现金分红,剩下的一部分再投入生产,来年可以产生更多的盈利,以此循环往复。

这会让A股的上市公司,有越来越多的净资产、每年赚到越来越多的盈利。从而推动指数基金长期上涨。

所以,一个长生不老+长期上涨的品种,肯定可以迎来右侧上涨。这就让我们左侧坚持定投,有了坚实的理论基础。

后面也会分析一下,定投低估品种,通常需要多久开始盈利。

就像彼得林奇所说的:

「在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前预测到,而且在暴跌前卖掉了所有的股票,我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。」

定投简单,坚持很难

单日下跌5%及以上,这样的小股灾,这几年也出现了四五次了。

有的朋友可能是第一次遇到,难免会兴奋或者不安。但这些市场波动,终会变成宝贵的经验,烙印在我们的脑海中。

定投指数基金难么?并不难。

相信大多数看螺丝钉文章的朋友,通过简单的学习,都可以掌握定投的原理。

但是,真的能够克服市场波动,坚持做好定投这件简单的事,这可不简单。

每一个能坚持下来的朋友,都值得被市场奖励。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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