基金入门(22)如何查看指数的编制规则

2018年10月23日17:22:22 发表评论 293 阅读

雪球里喜欢投资ETF或者指数基金的朋友很多,但是请问各位,有多少人看过一个指数的编制规则呢?为什么指数编制规则对于投资指数产品这么重要呢?

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

一般来说,普通投资者可接触到的指数产品就是ETF和指数基金。我说过很多次,ETF是指数投资发展的最高形式,指数基金能做的它都能做。ETF在跟踪效果,资金利用效率,甚至费率上都比指数基金有优势,你所要做的仅仅是去开一个股票账户。当然,在雪球上通过蛋卷投资指数产品很方便,可以买ETF的联接基金,这个就跟普通的指数基金一样了。

大家考虑的另一个重点就是投资哪家公司的产品。其实,早期开展指数业务的公募基金在管理能力上其实并没有太大的差别。选择各类指数中规模最大的,流动性有保证的,绝不会有错。比如你想要上证50etf就买华夏的,你想要沪深300etf就买华泰柏瑞的,你想要中证500etf就买南方的。

所以本质上,一个产品的好坏取决于其跟踪的指数;一个指数的好坏,绝大程度上取决于——指数的编制规则!

指数的编制规则才是一个指数是否能够永葆生命力的存在,因为它决定了你所买的指数产品挑选了什么股票,以及挑选这些股票的原因。

那么指数编制规则在哪里可以找到呢?答案就是——指数编制公司的官网。先说说指数编制公司,就全球来说,最大的指数编制公司是明晟公司(MSCI),富时罗素(FTSE)排第二,这两个今年都跟把中国A股纳入到了各自的指数体系当中。中国最大的两家指数编制公司分别是中证指数公司和国证指数公司,几乎涵盖了90%以上的指数。

基本上我们熟知的指数都是指数公司编制的,像上证50,沪深300等。当然,也有基金公司和指数公司定制的指数,如创业板50。下面我以沪深300为例,带大家逛逛中证指数公司官网,看一看指数的编制规则。

中证指数公司查询沪深300编制规则案例:

中证指数公司中的官网:http://www.csindex.com.cn/zh-CN

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

中证指数公司作为国内第一的指数编制公司,是由上交所和深交所共同出资设立的。大家熟知的沪深300、上证50、上证红利等等指数都是由中证指数公司编制的。大家可以看到首页有很多的下拉菜单,其中第二列的指数系列中,大家可以通过不同的指数筛选标准,选择你想要的指数。

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

当然,我们也可以在上方的搜索栏搜索想要了解的指数,比如我输入沪深300(000300)

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

弹出搜索栏第一个就是沪深300指数,我们点进去。

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

哇这里面真是别有洞天!网页做的也是很舒服,我们可以看到指数简介,指数表现,行业权重分布,相关产品等等。最重要的编制规则就在资料下载的编制方案中。

基金入门(22)如何查看指数的编制规则

下载,打开。

找到了编制方法,整个指数就赤裸裸的在你面前出现,Everything is crystal clear。再也没有人能忽悠你,接下来你要做的就是靠自己的逻辑和知识来判断这只指数,是否适合当前的市场风格和市场环境。

此外,在首页的资料下载中,还有很多好东西(这个网站做的真心好):指数单张(月度更新的指数所有相关的characters),权重,成分列表等等。值得注意的是,在这里你所看到的数据都是官方数据,99.999999%都不会出现问题,数据的准确性可以保证。我觉得哈,大V的东西很好,但是很多都是为了方便大家处理过的,偶尔看看RAW的东西其实也挺好,说不定能发现一些细节,授之以鱼不如授之以渔嘛。另外,一些定制的指数编制规则很有趣,其实可以大家在投资上有所启发的。

最后,送给大家几个当红指数的编制规则。但是玩家在这里还是希望各位球友能够自己看看这几个网站,里面有价值的东西非常多,证监会花了多少钱多少精力来搞投资者教育,怎么能不好好利用。打死不做伸手党!

国证指数公司官网:http://www.cnindex.com.cn/

沪深300编制规则:http://www.csindex.com.cn/uploads/indices/detail/files/zh_CN/145_000300_Index_Methodology_cn.pdf

上证50编制规则:http://www.csindex.com.cn/uploads/indices/detail/files/zh_CN/15_000016_Index_Methodology_cn.pdf

中证500编制规则:

http://www.csindex.com.cn/uploads/indices/detail/files/zh_CN/198_000905_Index_Methodology_cn.pdf

中证1000编制规则:

http://www.csindex.com.cn/uploads/indices/detail/files/zh_CN/191_000852_Index_Methodology_cn.pdf

上证红利编制规则:

http://www.csindex.com.cn/uploads/indices/detail/files/zh_CN/14_000015_Index_Methodology_cn.pdf

创业板指编制规则:

http://www.cnindex.com.cn/docs/gz_399006.pdf

创业板50编制规则:

http://www.cnindex.com.cn/docs/gz_399673.pdf

P.S. 这篇东西尽管是很基础的,但还请各位大V多多转发,毕竟不知道的还是占多数,让大家了解一些指数投资的基础总是好的。祝各位发财~

作者:ETF玩家
链接:https://xueqiu.com/5615880061/115544316
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin
avatar

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: